企债指数下跌0.25%

企债指数下跌0.25%

  1、央行34个月来首度加息,上调存贷款基准利率

六、 推荐理由

  基金指数本周继续上涨,上涨3.35%,涨至4813.63点,强劲行情得以延续。

  一、 市场论述

 

 

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  三、 基金份额变化

 

  推荐理由1:蓝筹行情开启,未来收益可期

  10月19日下午,证监会正式发布《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布研究报告暂行规定》,并决定于明年1月1日起实施。规定明确证券公司持有某上市公司股份在1%以上的,在推荐该公司股票时,需披露持股信息,并且荐股时不能做反向操作

  本周A股指数继续上行,即使19日晚央行突然宣布加息也未能改变上涨趋势。上证指数本周从2861.36点,上涨到3003.95点,上涨4.98%;深证成指从12603.00点,上涨到13130.01点,上涨4.18%。其他指数方面,受蓝筹股上涨影响,沪深300本周大涨5.57%,表现最好;中证500和中小板指数本周则表现较差,分别下跌0.88%和0.25%。

  节后随着A股的强势反弹,大盘蓝筹迅速上涨,19日突袭的央行加息也未能阻止市场的强势,而相比之下,前期表现强劲的中小板个股近期则表现低迷。由于今年来大盘蓝筹股一直处于低迷状态,估值也长时间处于历史低位,随着近来各项政策的出台,市场短期利空因素得以释放,A股市场出现了资金回流。充沛的流动性为推动市场行情发展,特别是为蓝筹板块的估值修复上涨提供了动力。而大成蓝筹稳健基金主要以大盘蓝筹股为投资标的,在此等行情下必然受益,未来继续上涨动力强劲。

  债券市场本周继续低迷走势,尤其本周宣布加息又对债券市场形成利空,低迷行情仍将持续一段时间。本周国债、企债继续双双下跌,其中国债指数微跌0.07%,企债指数下跌0.25%。

 

  推荐理由2:长期业绩稳定,公司整体投研能力较强

  在各期的混合型基金净值增长率排名中,大成蓝筹稳健最近一月排名位居第4位,净值增长率15.13%;最近三月排名位居第3位,净值增长率26.61%;最近半年排名位居第1位,净值增长率17.74%,近半年业绩表现优异。该基金股票投资部分的80%投资于上证180指数成分股和深证100指数成分股,而随着近期股市的反弹,蓝筹股集体表现优异,该基金的业绩有了大幅的增长。

  央行19日晚宣布,自20日起,金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。这次重新祭出加息利器距离2007年的最后一次加息,已时隔两年又10个月。

 

  3、 上交所将开发分级ETF产品

 

  2、 证监会规范券商荐股,持股超1%不能反向操作

  五、 基金的资产分布、持仓情况、行业分布变动

  大成蓝筹稳健基金成立以来净值增长率为185.83%,但高于其业绩比较基准收益率92.83个百分点,长期大幅跑赢其业绩比较基准。同时该基金成立以来净值增长率标准差微幅大于其同期业绩比较基准收益率标准差0.07个百分点,说明其长期以来业绩比较稳定,波动性较小。

TAGS:评点稳健优质每周大成基金蓝筹

  大成蓝筹稳健为混合型基金,按合同规定该基金投资股票比例为基金资产净值的30%~95%,投资债券比例为基金资产净值的0%~65%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。据该基金2010年半年报数据显示,报告期期末该基金持有股票资产占基金总资产比例的87.40%,持有银行和结算备付金占基金总资产比例的6.84%,资产配置比例符合该基金合同的规定。今年上半年股市震荡剧烈,该基金的股票仓位仍保持在87.40%的高位,虽较大配置了防御性强的医药酒类股,但仍给该基金造成了一定损失。

四、基金收益情况

本周市场要闻:

  2010年半年报显示,大成蓝筹稳健基金前十大重仓股占其净值比例的53.61%,持仓较为集中。其中云南白药(000538)占比最高,占其净值比例的8.73%;其次为贵州茅台(600519),占其基金净值比例的7.67%;第三名为东阿阿胶(000423),占其基金净值比例的6.17%。从该基金重仓情况可以看出,该基金上半年主要重仓了医药、酒类等抗跌性强的个股,采取了防御为主的投资策略,以降低股市下行带来的损失。

  施永辉:理学硕士,曾任中科院资源环境信息中心助理研究员、甘肃证券资产管理部研究员、招商证券(600999)研发中心高级分析师、总经理助理。2003年加入大成基金管理有限公司,历任公司研究部高级研究员、投资部副总监、大成精选增值混合型证券投资基金经理助理。

  从行业分布上来看,2010年半年报显示,制造业是大成蓝筹稳健基金配置最多的行业,占其基金净值比例的60.03%;其次为医药生物制品行业,占其基金净值比例22.11%;第三名为食品饮料行业,占其基金净值比例的21.10%。。结合该基金半年报可以看出,由于该基金的投资领域主要集中在大盘蓝筹方面,而上半年蓝筹股整体表现较差,因此该基金高额配置了食品医药等抗跌行业,以减少损失稳定收益。

  二、 基金简介

  大成蓝筹稳健基金合同于2004年6月3日生效,最初募集份额为223,430.748万份,截至2010年6月30日,该基金最新份额为1,852,970.43万份,规模较最初大幅增长729.33%。该基金规模的剧增主要受到2007年的大牛市影响,因此,随着牛市的结束,该基金近两年来规模有所缩小,但仍属于规模较大的基金。

 

  上交所产品开发部总监赵小平15日透露,将积极推进多元化、差异化的ETF产品的研发,跨境ETF、黄金ETF、债券ETF的开发工作正在开展,未来还将研发推出分级ETF产品。赵小平表示,ETF多元化发展,首先要突破单市场的局限,推出多市场、跨市场的ETF,目前首批跨境ETF的准备工作已基本完成;其次要有跨系统的ETF,上交所正在研究黄金ETF,这是交易所成为多资产类别市场的突破口。第三,债券市场创新发展的突破需要债券ETF。而ETF差异化发展在中国基金市场反映在两个方向:第一是分级,第二是策略指数,未来将推出以策略指数为跟踪标的的ETF。

  综合前面分析可以看出,大成蓝筹稳健基金成立以来业绩一直大幅跑赢其业绩比较基准,由于其本身定位于以大盘蓝筹股为主要投资标的,决定了其操作风格比较稳健,这也一定程度上为其业绩的稳步增长提供了保障。而与同类基金相比,该基金近半年来更是遥遥领先,表现出了良好的收益能力。而该基金所在公司,今年前三季度总体业绩更是位居基金公司前列,说明该公司整体的投研团队能力较强,旗下基金业绩有一定保障。

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