易方达旗下的易方达消费行业、易方达中小盘均获得了优异业绩

易方达旗下的易方达消费行业、易方达中小盘均获得了优异业绩

摘要:2017年第一季度落幕,上证综指小幅上涨,公募基金业绩榜单也随之出炉。数据显示,股票型基金、偏股型基金、平衡型基金等权益类产品,均在一季度里获得了不错的收益。其中,易方达旗下的易方达消费行业、易方达中小盘均获得了优异业绩,分别在普通股票型基金…

  2017年第一季度落幕,上证综指小幅上涨,公募基金业绩榜单也随之出炉。数据显示,股票型基金、偏股型基金、平衡型基金等权益类产品,均在一季度里获得了不错的收益。其中,易方达旗下的易方达消费行业、易方达中小盘均获得了优异业绩,分别在普通股票型基金、偏股混合型基金中排名第二和第三。

  蓝筹风格基金占优

  A股市场在2016年里深幅下跌,上证综指下跌12.31%,创业板指数下跌27.71%,而进入2017年,A股明显启稳,整体表现差强人意,首个季度上证综指上涨3.83%,创业板指数下跌2.79%。受益于此,权益类基金产品一季度业绩也都不错,蓝筹风格基金净值表现好过成长风格基金。

  数据显示,一季度里,近200只主动管理的普通股票型基金平均净值增长率为4.12%,跑赢上证综指。其中,易方达消费行业一季度净值大涨15.85%,在全部主动股票型基金中排名第二。

  由于股票型基金的股票仓位都在80%以上,所以基金经理的选股能力成为业绩致胜关键。从数据来看,蓝筹风格基金业绩领先,尤其是重仓消费股的基金,业绩优势更加明显,而成长风格基金则普遍表现不佳,净值滞涨甚至亏损。

  而对于混合型基金,考验基金经理的,不仅是选股能力,更有大类资产配置能力。由于其股票仓位更加灵活,业绩表现也差异更大。

  数据显示,除保本基金外,2000只混合型基金一季度平均单位净值增长率为2.14%,有近50只基金单位净值增长率超过10%,而业绩较差者则净值跌幅达8%。其中,易方达中小盘一季度净值涨幅达13.62%,在偏股混合型基金中排名第三。

  易方达两产品重仓消费

  易方达消费行业、易方达中小盘均获得了优异业绩,究其原因,两只产品均在消费板块中有所重配。

  根据易方达消费行业2016年年报,其前十大重仓股中有贵州茅叶、五粮液、泸州老窖、格力电器等,都是在一季度里表现较好的个股。事实上,该基金在2016年市场大跌的情况下,也获得了7.21%的净值增长率,根据其2016年年报,同样也是因为重点布局了白酒、家装、家电等行业,回避了估值高同时基本面也存在较大泡沫的传媒、服装等行业。

  基金经理萧楠在年报里称,2017年的投资比2016年更困难,但是,一批在集体狂欢时苦修内功的公司,正逐步走向前台,大放异彩;一些前景广阔但估值偏贵的行业正在消化估值,逐步接近可投资的价格区间。因此,会继续秉承深度研究、价值投资的原则,配置真正具有内生竞争力的优质企业;同时,在创业板、中小板调整后,一些成长性良好、质地优良的股票已逐步纳入其跟踪范围。

  易方达中小盘2016年年报数据也显示,其重仓股中同样出现了泸州老窖、贵州茅台、五粮液、东阿阿胶等消费类个股,显然,该基金也较好地把握到了一季度的蓝筹行情。

  基金经理张坤称,要采取攻守均衡的策略,大体维持目前权益类资产的配置比例,力求以精选行业和个股来获取超额收益。行业方面,选择市场空间广阔、竞争格局稳定的行业;个股方面,选择长期逻辑清晰、竞争壁垒高和管理优秀的企业,包括经过时间考验的行业龙头公司和经营模式有特色的中小公司。

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