借助定期定额投资这一科学、稳健的投资方式

借助定期定额投资这一科学、稳健的投资方式

摘要:如何在震荡的股市中进行合理的资产配置,赢得收益长红?投资者不妨选择可获长线收益的基金产品,借助定期定额投资这一科学、稳健的投资方式,以跨越牛熊,实现资产的增值。
一、 以定投指数为主
基金定投是一种小白理财方式,其关键在于需要间隔一个周期投资…

  如何在震荡的股市中进行合理的资产配置,赢得收益长红?投资者不妨选择可获长线收益的基金产品,借助定期定额投资这一科学、稳健的投资方式,以跨越牛熊,实现资产的增值。

  一、 以定投指数为主

  基金定投是一种小白理财方式,其关键在于需要间隔一个周期投资一次定额资金,为什么好呢?因为以固定金额投资,低价位就会购入更多份额,高价位就自然购入较少份额,以此降低平均持仓成本,等到价格回归到中高位时将其卖出赚取利润。

  指数基金是“股神”巴菲特曾多次推荐的适合一般人的投资工具,相比于基金经理主动进行操作的主动型基金而言,指数基金被动地跟踪某一指数,分享市场的平均收益。指数基金难以获取超越市场的超额收益,因为指数本身就代表了市场,而主动基金能否获取超额收益,则主要看基金管理人自身的功力与判断。一支主动型基金面临着多重风险,除市场风险以外,最大的不确定性来自于对市场行情的误判。正因为主动基金存在着对信托责任的漠视、基金经理的行情误判以及管理人的调动等多种不确定因素,定投指数基金才成为大多数投资者的首选,跟踪某一指数的不同基金公司的产品,大致上收益率都是相近的,也免去了主动基频繁换仓带来的交易成本和更高的管理费。当然,指数产品丰富多样,有宽基指数(上证50、中证500),有行业指数(精准医疗、全指消费),也有风格指数(红利指数、成长指数),以及策略指数(基本面50)等等。

  二、构建分散配置的大类资产FOF组合

  现代的投资组合理论证明了当组合中的资产类别相关性不大时,在保持原有预期收益的情况下,风险将会大幅降低。

  所谓的FOF,即是指“基金中的基金”,投资者不应该只定投一支指数基金,是应该定投一揽子的共同基金,定投标的相互之间的关联性较低,构建一个大类资产配置的FOF组合,以此平抑整个组合的波动,以求定投资金的稳健增值。这个FOF组合基本上包括股、债、金、油这四种资产。

  例如悲惨的2008年,还有连续阴跌的2011年,此时不论大市值还是中小市值公司普跌,股票没有好的表现。此时,如果我们的FOF组合包括了债券和商品的话,整个组合的收益会改善很多。

  分散配置的大类资产FOF组合能够平抑波动,再通过定投这一成本平均化的买入方式,投资者能够实现长期约8%的复合年化收益,至少跑赢银行定存和通货膨胀都不是问题。在大类资产配置方面的典范是美国桥水基金的全天候策略(All
Weather
Strategy),该基金通过有效的大类资产配置,在一个相当长的时期内可以适应各种经济环境,在1984-2013这30年时间里,全天候的年化收益率为9.72%,其中86%的时间是正收益,只有4年是负收益,这4年平均亏损1.9%,最大的一年回撤是3.93%,当时正值2008年金融危机,同期标普回撤了37%。这样的一个FOF组合,完全适合风险厌恶的非投资专业人士,用以实现资产的长期保值增值。

  此外,关于FOF组合中各类不同资产的权重占比,从长期来看,股票的收益优于债券,债券又优于黄金和原油,这四种资产长期来看是正收益。股票不仅能够带来公司的分红,又能够分享公司成长的回报,因此长期收益是最高的;债券的利息相对固定,但由于市场利率的变动,债券价格随之波动,总体上收益不如股票;黄金和原油不是生息资产,但能够抵御通货膨胀和恶性突发事件。因此,权重分配上股票>;债券>;黄金石油,并且同时配置大盘股票指数和中小盘股票指数。

  三、 为各个资产类别挑选合适的基金

  1、一定要是公募基金,相比私募基金、P2P或者其他产品,公募基金是监管最严、信息最透明的大众理财产品,安全正规。

  2、最好是指数型基金,它们的长期收益超过了绝大多数主动型管理基金,管理费用也比较低。

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