但同时也有部分基金成立多年来一直拒绝现金分红

但同时也有部分基金成立多年来一直拒绝现金分红

摘要:半年时间一过,基金又掀起了一轮分红的小高潮,这使得基金分红的话题再次成为关注的重点,而铁公基则始终是个绕不开的一个话题。
主动管理的偏股方向基金历来是现金分红的主力,但同时也有部分基金成立多年来一直拒绝现金分红。据统计,成立时间超过3年,且…

  半年时间一过,基金又掀起了一轮分红的小高潮,这使得基金分红的话题再次成为关注的重点,而铁公基则始终是个绕不开的一个话题。

  主动管理的偏股方向基金历来是现金分红的主力,但同时也有部分基金成立多年来一直拒绝现金分红。据统计,成立时间超过3年,且成立以来投资回报为正,但从未进行过分红的主动偏股基金约有50只。

  记者统计发现,泰达宏利效率优选、兴全有机增长、广发聚瑞等成为成立以来业绩表现较优,是从未分红的铁公基的代表。

  铁公基近50只

  据WIND数据统计,剔除货币基金及2014年以来成立的次新基金,共有770只基金成立以来从未分红。其中偏股方向基金超过460只,占到一半以上;债券类基金则超过190只;QDII基金尽管总数不多,但104只QDII基金中,有约7成也不曾分红。

  由于历来偏股基金尤其是主动管理的偏股基金都是分红的主力军,因此股基是否分红也颇受关注。在上述成立以来均未分红的偏股方向基金中,主动管理的偏股基金占到一半,为231只,其中成立年限超过3年且成立以来投资回报为正收益的基金有近50只,可谓是十足的铁公基。

  其中,成立时间最早且至今没有分红的基金为泰达宏利效率优选。

  资料显示,泰达宏利效率优选成立于2006年5月12日,成立至今的投资回报到达1.3倍。从单位年度的涨幅来看,该基金在2007年和2009年分别取得了78.55%和44.58%的涨幅。在2007年8月份其净值达到2.4元附近之后,该基金对基金份额进行拆分,拆分后基金净值变为1元。

  然而拆份之后,随着市场行情的逐步走低,泰达宏利效率优选的净值开始逐步下滑,并一度低于0.5元。时至今日,该基金的净值仍然低于1元,错过了分红的时机。

  兴全有机增长、广发聚瑞、兴全绿色投资、华宝兴业收益增长、东方策略成长等成立较早且成立以来投资回报较高的基金也是至今没有分过红。华宝收益增长成立以来的总回报近2.9倍,当前净值已超过3.8元,是只名符其实的绩优基金,但这也使其成为成立至今未分红基金中总投资回报最高的基金。而兴全有机增长、广发聚瑞均成立于2009年,成立以来的投资回报均在6成左右;兴全绿色投资成立于2011年,成立以来投资总回报约为4成,均从未分红。

  适当分红有助投资

  尽管基金分红并不产生新的收益,也就不在实质上影响基民的投资。不过,分析人士仍然认为,适当分红对投资者是有益的事。

  一位不愿透露姓名的分析师在接受记者采访时表示:“基民投资基金,收益主要来自两部分,一是来自基金的分红,二是来自基金买卖的差价,前者主动权在基金公司手中,后者的主动权则在投资者手中。但是不论是分红还是买卖价差,本质上还是来源于基金净值的上涨。在分红后,基金净值也相应下降。对基民而言,并不改变投资总的数目。”

  尽管基金分红只是投资者的钱从左边口袋到了右边口袋,但分析人士认为,基金分红对投资者而言仍然是有益的事。“由于投资能力较机构投资者低,因此基民选择机构投资者投资是一种不错的盈利方式。基金适当分红,在市场处于高位的时候有助于帮投资者锁定收益,落袋为安;市场处于低位的时候,投资者也可以将分红方式选择为再投资,相当于免费申购份额,利于长期持有。这样也有助于吸引投资者,壮大机构投资者的队伍。”上述分析师表示。

  事实上,尽管基金不分红,但投资者自己选择落袋为安的例子比比皆是。例如华宝兴业收益增长,2012年和2013年该基金业绩均处于同类基金前10,今年一季度末,其份额却已经低于2011年底,表明有投资者自己选择了落袋为安。这和买卖股票一样,投资者还是存在一定的恐高心理,由此来看,高净值的基金选择不分红,对于规模的维持会产生不利的影响。

  目前市场上有部分基金业绩上去了却不分红,上述分析师表示主要原因包括,一是基金公司想做大基金规模,其次就是与公司收取的管理费相关,因为规模越大,基金公司收取的管理费越多。但上述例子可见,实际的效果恐怕并不会都如人愿。

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